Visie 2025

Hieronder via de koppeling de Visie 2025. Het is niet eenvoudig om na de geslaagde Visie op 2024 een net zo’n overtuigende Visie op 2025 te geven, zeker niet gezien de onvoorspelbaarheid van de Verenigde Staten onder Trump. Een jaar geleden openden we de Visie met het ‘Beste instapmoment van de eeuw’. Dat ging uit van een langere beleggingshorizon dan een jaar, maar het eerste jaar van dat instapmoment mocht er zijn. Een ander onderdeel van de Visie 2024 was de voorspelling dat de zeepbel in de Magnificent Seven nog verder opgeblazen kon worden. In 2024 stegen deze aandelen tot op heden met meer dan 75 procent. En er is nog meer potentieel.

Verder gingen we een jaar geleden uit van een rentedaling en het hele jaar stond wel in het teken van de rentedalingen door de Fed en de ECB. In de Visie 2025 de vraag of dit zo blijft. Een onderdeel dat we een jaar geleden aan de orde stelden was het feit dat er niet eerder in de geschiedenis in zo veel landen verkiezingen werden gehouden. Niet alle verkiezingen hadden evenveel effect op de beurs, maar de Amerikaanse presidentsverkiezingen hadden uiteindelijk toch nog de verrassende uitslag dat Trump en de Republikeinen op alle onderdelen hebben gewonnen, iets dat bepalend is voor het rendement de afgelopen twee maanden.

In de Visie 2025 gaan we in op de terugkeer van de aanbodeconomie. Dat zorgt voor een optimaal Macro-scenario. Aan de ene kant de deregulering en belastingverlagingen van de aanbodeconomie en aan de andere kant de productiviteitshausse dankzij kunstmatige intelligentie. De potentie daarvan wordt nog altijd onderschat. Het gevolg is hogere groei terwijl de inflatie laag kan blijven.

Er is meer optimisme over geopolitieke ontwikkelingen in 2025, ook kan China in 2025 de beurs eindelijk eens positief verrassen. Moeilijk gaat het in Europa door de problemen in de kernlanden Duitsland en Frankrijk. Verder zien we nog altijd voldoende spreidingspotentieel in private markten, ondanks het feit dat de lange rente nog wel wat verder kan stijgen. Reken voor 2025 op meer volatiliteit, maar verder is er ook voor 2025 voldoende potentieel op een geslaagd beursjaar.

Een goede jaarwisseling en alles wat wenselijk is voor 2025.

Visie 2025