Marktconcentratie en geopolitieke kansen
01 juni 2026
-
Mei zorgde wederom voor nieuwe records op de beurs
-
Olie kende de zwaarste maand sinds corona
-
De top Trump–Xi stelde teleur, maar Azië is veelzijdig
-
Nieuwe beursgangen duiden op euforie
-
Discipline boven euforie, meer spreiden
Onder de recordstanden op de beurs is er sprake van een opmerkelijke concentratie. De smalle marktbreedte blijft daarmee een terugkerend thema: een handvol namen trekt de index omhoog, terwijl het bredere universum achterblijft. De concentratie blijft bovendien extreem. Sinds april presteert slechts 20 procent van de bedrijven beter dan het beursgemiddelde.
Brent daalde bijna 19 procent in mei en staat nu rond de 88 dollar per vat, meer dan 20 procent onder de piek van 2026. Europese markten prijzen inmiddels twee renteverhogingen voor dit jaar in, mede door aanhoudende olie-gedreven inflatiezorgen, met de ECB-vergadering van 11 juni in het vizier.
Halverwege mei zakten de beurzen even, toen de ontmoeting tussen China en de Verenigde Staten eindigde zonder doorbraak. Maar Azië blijft aantrekkelijk, dankzij een breed speelveld. De regio beleeft een industriële supercyclus die verder reikt dan halfgeleiders. Dat schept kansen, van het veelzijdige hervormingsverhaal in Japan en Korea tot de opkomende productie- en infrastructuurboom in Zuidoost-Azië
Vijfentwintig jaar na de beursgang van World Online, die samenviel met de top van de Nasdaq, staan SpaceX, Anthropic en OpenAI klaar voor de beurs. Samen zijn ze goed voor zo’n 4 biljoen dollar, ongeveer zes procent van de hele Amerikaanse markt. Nu doet de beurs het na grote beursgangen vaak juist slechter, omdat een golf nieuwe stukken vlak bij een top kapitaal wegzuigt dat anders de rest van de markt had gedragen.
Zeker nu de tijd van gratis geld voorbij is en de centrale banken hun balans verkleinen, laten wij ons niet meeslepen door de euforie. We nemen winst waar die is opgebouwd, spreiden de portefeuilles bewust en verminderen de afhankelijkheid van de aandelen die de afgelopen jaren het hardst stegen. Juist door deze discipline, beschermen wij het vermogen wanneer het sentiment keert.
Gerelateerde artikelen
Financiële repressie
Het IMF waarschuwt voor de terugkeer van financiële repressie Wat betekent dit stille schuldenmiddel eigenlijk voor obligaties en aandelen?
Meer lezen
Stijgende rente is een teken van kracht
De stijgende rente zorgt voor onrust, maar vertelt een verhaal van kracht: van groei, winst en eerlijk rendement.
Meer lezen
Deglobalisering of reglobalisering?
Deglobalisering lijkt onvermijdelijk, maar de cijfers vertellen een ander verhaal: de wereldhandel verandert van vorm, niet van richting.
Meer lezen
