Magnificent 8+

De markt voor aandelen die profiteren van kunstmatige intelligentie is aan het verbreden. Dat is op zich niet zo vreemd, maar dat vooral de meer traditionele IT-bedrijven profiteren is toch bijzonder. Zo wordt Dell onderdeel van de Dow Jones index, onder meer door de hernieuwde groei op het gebied van AI solutions. Ook IBM weet wel raad met kunstmatige intelligentie. Een bedrijf dat bijna toe kan treden tot de Magnificent seven is Oracle dat samen met Microsoft Azure, Google cloud en AWS van Amazon de volgende grote naam is in de cloud. Oracle wordt daarmee de volgende grootverbruiker van Nvidia-chips in datacenters. Voordeel voor beleggers is dat veel van de traditionele techbedrijven door hun relatief trage groei in de afgelopen jaren helemaal niet zo hoog zijn gewaardeerd. Daar brengt kunstmatige intelligentie nu verandering in.

Emotionele spanningen bij klanten Nvidia

De Magnificent Seven zijn weer helemaal terug nu CEO Jensen Huang afgelopen week heeft aangegeven dat de vraag zo groot is dat het zorgt voor spanningen bij haar klanten. Iedereen wil meedoen en iedereen wil voorop lopen. Dat geldt natuurlijk ook voor de concurrenten van Nvidia, zeker gezien de absurd hoge marges die Nvidia nog altijd maakt. Alleen zal Nvidia, alleen al door de groei van de markt, voorlopig weinig last hebben van de concurrentie.

Oracle als nummer 8

Afgelopen week kwam Oracle met resultaten. Opvallend ook hier de hogere groei dankzij kunstmatige intelligentie. Oracle speelt het slim door een partnership met Amazon Web Services. De cloud infrastructuur groeit zo hard dat veel bedrijven alle zeilen moeten bijzetten om bij te blijven. Bovendien zijn de klanten van Oracle trouw en daar profiteert Amazon – inmiddels het vierde bedrijf van de Verenigde Staten – ook van. Voor de gigawatt datacenters van Oracle zijn drie kleine kerncentrales nodig, waarvoor het bedrijf inmiddels een vergunning heeft. Deze SMR’s (Small Modular Reactors) worden ook wel gebruikt in onderzeeërs, maar door ze te integreren in de datacenters is er veel minder infrastructuur nodig om de datacenters te voorzien van energie.

Nucleair aangedreven datacenters

In het grootste gigawatt datacenter komen in totaal 131.072 Nvidia Blackwell chips. Ter vergelijking, in het grootste datacenter tot nu toe (van Meta) zitten in totaal 16.000 GPU’s van Nvidia. Gisteren werd bekend dat ook Uber kiest voor de cloud infrastructuur (OCI) van Oracle.  Tot voor kort leek het of bedrijven voor cloud-oplossingen konden kiezen uit Amazon, Microsoft en Google. Tot voor kort zat Oracle vooral op het spoor van het inkopen van eigen aandelen, waardoor het belang van oprichter Larry Ellison steeg van 22 procent naar 42 procent. Maar voor wat betreft de cloud en AI heeft Oracle nu het licht gezien. Volgens Ellison gaat het trainen van de meest ingewikkelde AI-modellen binnenkort 100 miljard dollar per stuk kosten.

Verbreding binnen IT-sector

Door de grote vraag draait een deel van de AI-motor van Microsoft Bing nu ook op de machines van Oracle. Ook OpenAI heeft een deel van het rekenwerk bij Oracle ondergebracht. En er zijn meer traditionele techbedrijven die AI gebruiken om sneller te groeien. Naast Oracle, Dell en IBM is dat bijvoorbeeld ook Hewlett Packard. Afgelopen week kwam Apple ook met de introductie van Apple Intelligence en het bedrijf hoopt daarmee ook de groei te versnellen. Nu is Apple al onderdeel van Magnificent Seven, maar binnenkort mag die selectie dus worden uitgebreid.

Han Dieperink, Chief Investment Officer

Disclaimer